Azioni
Crescita e utili delle imprese
ALGOLODGE · FILOSOFIA DI INVESTIMENTO
Perché investire oltre il mercato azionario?
Non conta soltanto quanto può rendere un portafoglio, ma anche come supera i periodi difficili.
01 IL LUNGO PERIODO
Quando l’approccio di lungo termine viene messo alla prova
Storicamente le azioni sono state uno dei modi migliori per accumulare patrimonio nel lungo termine. Ma le borse non salgono sempre. La storia comprende periodi di cinque o dieci anni di mercati laterali o ribassisti. Talvolta gli investitori hanno impiegato decenni a recuperare il capitale, soprattutto considerando l’inflazione.
Chi investe a lungo termine affronta un dilemma: avere ragione sulle azioni nell’arco di decenni non basta. Occorre anche superare le difficoltà lungo il percorso.
02 FLESSIBILITÀ
Capitale disponibile quando emergono opportunità
I modelli trend following AlgoLodge possono assumere posizioni long e short e quindi ottenere risultati positivi anche quando le borse scendono.
In questo senso, gli investimenti alternativi possono svolgere in parte il ruolo che tradizionalmente la liquidità ha in un portafoglio, con la possibilità di generare rendimento durante l’attesa.
03 DIVERSIFICAZIONE E GESTIONE DEL RISCHIO
Protezione del portafoglio
Gli strumenti alternativi possono offrire una forma di protezione dalle perdite azionarie. Le turbolenze dei mercati possono creare opportunità per le strategie trend following. Un ribasso delle azioni potrebbe quindi favorire i modelli AlgoLodge, ma non esistono garanzie.
Come le azioni, le strategie trend following possono attraversare lunghi periodi di rendimenti deboli o assenti, indipendentemente dall’andamento della borsa.
04 ASPETTATIVE REALISTICHE
Nessuna strategia funziona sempre
Un lungo drawdown di un modello AlgoLodge non significa necessariamente che qualcosa non funzioni. Le condizioni di mercato possono semplicemente essere sfavorevoli alla strategia, così come le azioni non salgono sempre.
È estremamente difficile trovare investimenti che guadagnino ogni mese o ogni anno. L’obiettivo non dovrebbe essere eliminare ogni periodo negativo, ma costruire un portafoglio nel quale la debolezza di un investimento non travolga il resto.
IL PUNTO CENTRALE
Il vero valore della diversificazione emerge spesso non quando tutto va bene, ma quando qualcosa va molto male.
È allora che detenere capitale al di fuori del mercato azionario può rivelarsi particolarmente utile.PRINCIPIO FONDAMENTALE
Un portafoglio. Fonti di rendimento diverse.
Azioni, obbligazioni e investimenti alternativi possono offrire fonti di rendimento differenti. Una ripartizione più ampia può ridurre la dipendenza da un solo mercato, anche se le relazioni cambiano nel tempo.
Obbligazioni
Interessi e reddito regolare
Investimenti alternativi
Tendenze e movimenti dei prezzi
Combinare investimenti influenzati da fattori differenti può modificare il rischio complessivo del portafoglio.
DIVERSE FONTI DI RENDIMENTO
Rendimenti senza dipendere dalla crescita economica
Nel lungo periodo i rendimenti azionari sono strettamente legati alla crescita economica e agli utili societari. I modelli trend following AlgoLodge operano in modo diverso.
Cercano opportunità nei movimenti dei prezzi, sia che l’economia cresca sia che si contragga. Non richiedono crescita economica o prezzi azionari in aumento per generare potenziali rendimenti.
È una delle differenze fondamentali tra l’investimento azionario tradizionale e la gestione trend following.
UN ANTICO PRINCIPIO · ANCORA ATTUALE
«Una persona saggia non mette tutte le uova nello stesso paniere.»
Adattamento di una prima traduzione inglese del Don Chisciotte di Miguel de Cervantes.
Diversificare significa più che detenere molti investimenti: significa distribuire il capitale tra fonti di rendimento differenti.
ALLOCAZIONE DEL PORTAFOGLIO
Quanto investire negli alternativi?
Destinare circa il 20–30% agli investimenti alternativi può rappresentare un ragionevole punto di partenza per un portafoglio di lungo termine. Una quota troppo piccola può incidere poco; una troppo grande può rendere difficili da sopportare i periodi sfavorevoli degli alternativi, portando a vendere nel momento peggiore.
La migliore strategia di investimento è quella che il suo titolare riesce a mantenere anche nei periodi difficili.
Azioni 60 %
Obbligazioni 20 %
Investimenti alternativi 20 %
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Costruisci il tuo portafoglio
Combina azioni, obbligazioni e modelli AlgoLodge. Scegli le quote e scopri come il portafoglio ipotetico avrebbe potuto comportarsi storicamente, considerando rendimento e rischio.
RELAZIONI TRA GLI INVESTIMENTI
Che cosa significa correlazione?
La correlazione misura come si sono mossi insieme i rendimenti di due investimenti, su una scala da −1 a +1. Con −1 si muovono in direzioni opposte, per esempio uno sale mentre l’S&P 500 scende. Con +1 si muovono insieme, mentre 0 indica assenza di relazione lineare.
Storicamente i modelli AlgoLodge hanno mostrato una correlazione prossima a 0 con l’S&P 500 e non hanno seguito strettamente i movimenti azionari. Un crollo delle borse quindi non deve necessariamente danneggiare i modelli, ma neppure garantisce un beneficio.
Combinare investimenti con correlazione bassa può ridurre la probabilità che tutti vadano male contemporaneamente. Questo potrebbe limitare il drawdown e abbreviare i tempi di recupero.
−10+1
Movimenti oppostiBassa correlazioneMovimenti simili
LA NOSTRA FILOSOFIA
Un processo operativo ponderato.
Metodo, controllo del rischio e diversificazione delle esposizioni sono tre elementi di un unico processo.
Segui la tendenza
I modelli cercano opportunità nelle tendenze di prezzo consolidate, anziché tentare di prevedere il futuro.
Gestisci il rischio
Dimensionamento delle posizioni, esposizione ai mercati e monitoraggio continuo del rischio sono centrali nella gestione.
Diversifica l’esposizione
Mercati e modelli diversi possono completarsi a vicenda e ampliare il portafoglio.
AIUTO NELLA SCELTA
Con quale modello, o combinazione, iniziare?
Non esiste una scelta universalmente giusta. Numero di modelli, mercati trattati e oscillazioni che puoi sopportare contano più della scelta del vincitore più recente.
Inizia in modo ampio con Hot Commodities
Se scegli un solo modello, Hot Commodities è un punto di partenza naturale. Cerca tendenze in materie prime, valute, azioni e indici azionari.
Scopri Hot CommoditiesCombina mercati diversi
Hot Commodities e Krypto Knight offrono esposizione ai mercati tradizionali e agli asset digitali. Per una componente digitale più circoscritta, puoi combinare Hot Commodities con Satoshi o Vitalik.
Diversifica ulteriormente
Aggiungere modelli distribuisce il capitale tra più mercati e sistemi di trading. Questo può migliorare la diversificazione, ma i modelli possono avere posizioni sovrapposte o incontrare difficoltà nello stesso momento.
Confronta tutti e sei i modelliTi interessano soltanto i settori delle materie prime?
Gold Bug cerca tendenze nei metalli e nei mercati collegati. Soft Commodities si concentra su caffè, zucchero, cacao e cotone. Entrambi possono assumere posizioni in rialzo e ribasso nei rispettivi settori.
Sono più concentrati di Hot Commodities e necessitano di tendenze chiare nei mercati trattati.
Fare trading senza possedere bitcoin o ethereum
Satoshi si concentra su bitcoin e Vitalik su ethereum. Ogni modello segue un solo mercato e richiede un investimento minimo inferiore a quello degli altri modelli. Entrambi comportano comunque rischi considerevoli.
Krypto Knight è più ampio e opera su un massimo di 15 mercati di asset digitali, quindi non dipende da una forte tendenza in una sola attività.
COMBINA I MODELLI
Tre esempi di combinazione
Combinare modelli con esposizioni differenti può distribuire il rischio e ridurre la dipendenza da un singolo modello o mercato.
Mercati tradizionali
Hot Commodities · Gold Bug · Soft CommoditiesEsposizione a materie prime, metalli, valute e azioni. Alcuni modelli potrebbero operare sugli stessi mercati.
Asset digitali
Satoshi · Vitalik · Krypto KnightModelli differenti che operano su asset digitali. I prezzi possono comunque muoversi bruscamente nella stessa direzione.
Tutti e sei i modelli
Mercati tradizionali e digitaliEsposizione più ampia, ma nell’allocazione occorre considerare volatilità, rischio e capitale necessario.